HPC
The Hydration Pharmaceuticals Company Limited
健康水合产品生产商
Closed
Company Website:
https://hydralyte.com/
Price
0.290
Existing Issue
59,273,626
Additional Issue
-
Subscription
1,700.00万
Stock Issue
5,862.07万
MarketCap
4,670.00万
Open Date
2021-11-11
Close Date
2021-11-26

Overview

Hydralyte North America是一家健康水合解决方案产品生产商,以Hydralyte品牌在加拿大和美国的北美市场上销售一系列液体、片剂和粉剂产品。Hydralyte North America不在澳大利亚或新西兰经营或进行销售。

免责声明:

本页面内容以及概述均摘自招股说明书,只作为一般性信息用途,并不具有完整性以及并不能代替您需要仔细阅读招股说明书的要求。您不应依赖本页面的资讯作为投资产品决策的基础,在作出任何投资决定前,您应仔细阅读招股说明书以及任何相关产品发行商所提供的披露文件,仔细考虑投资可能涉及的风险以及根据您的个人情况斟酌, 并请咨询您的独立投资顾问。

此页面的IPO信息来源于The Hydration Pharmaceuticals Company Limited 2021年11月03日发出的招股说明书:点击查看The Hydration Pharmaceuticals Company Limited 招股说明书

重要招股日期

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(免责声明:以上招股日期仅供參考, 并可能随时由该公司作出更改,您不应依赖此信息作出投资决策。对于任何更改,您需以该公司的官方网站或其发布的最新版本招股说明书为准。 我们虽尽合理努力更新相关信息,但不确保这些信息的准确性、完整性、可靠性或及时性。)

招股概况

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要约细节

牵头券商:

  • BW Equities Pty Ltd

公司正寻求通过以每股0.29澳元的发行价,发行58,620,690股股票,以筹集1700万澳元。这是在2021年3月通过发行可转换债券筹集的830万澳元之外的资金。本次要约不被包销。要约筹资将主要用于支付销售、营销和品牌及产品开发成本。要约完成后,成功申请人将持有约36.4%的股份,现有股东和可转换债券持有人将持有约63.6%的股份,同时公司将进行重组。

公司和资本重组

Hydralyte North America司目前有多种发行的股票类别,即普通股和A类股。在本次要约中,Hydralyte North America将进行重组:

  • 公司所有现有的普通股将以零代价被取消;
  • 公司的所有A类股份将被转换为普通股(从而成为公司的已发行股本);
  • A类股份的期权将被修改,从而成为普通股的期权;
  • 此外,附在A类股份上的交割金额将被无偿注销;

text (重组对公司资本结构的影响概述)

要约组合:

  • 公开要约,适用于在澳大利亚具有注册地址的居民和其他合法人士开放公开要约;
  • 券商要约, 适用于已从其券商处获得固定份额,并在澳大利亚具有注册地址的个人;
  • 机构要约, 适用于澳大利亚指定机构投资者和其他合格司法管辖区的指定机构投资者;

资金用途

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产品介绍

Hydralyte North America营销和销售一系列液体、片剂、粉末和泡腾式健康补水产品。公司不是 "澳大利亚"Hydralyte品牌,不允许在澳大利亚或新西兰营销和销售其产品。Hydralyte North Americs能够在North America和南美、欧洲(土耳其除外)和中国(台湾除外,但包括香港)营销和销售其产品。公司在健康水合解决方案市场的所有关键领域开展业务,其产品的目标是:

  • 缓解一系列疾病引起的脱水问题‘
  • 提供因剧烈运动或活动而导致的快速补水;
  • 提供重要的维生素和矿物质,以利于日常健康和保健;

Hydralyte North America品牌精髓的核心是与世卫组织认可的快速补水配方的真实性紧密结合。Hydralyte产品的配方含有正确比例的葡萄糖和电解质,以触发"葡萄糖钠泵"。这是一种机制,使液体和电解质比单纯的水更快地通过细胞壁,并立即进入血流。健康水合解决方案市场有三个主要产品类别: 1. 预混合液体; 2. 粉末产品; 3. 泡腾片;

text (补水"时刻")

预混合液体

Hydralyte North America的液体产品有500毫升和1升的容器。它们有5种口味:橙子、柠檬水、草莓柠檬水、葡萄和浆果。液体产品也有添加益生菌的产品,可以增强消化系统健康。液体产品与"我现在需要这个"的情况相一致,如感冒和流感、呕吐以及腹泻和宿醉。此外,液体形式让父母在给幼儿和婴儿使用时对预混合溶液的质量控制感到放心。液体产品主要通过零售渠道销售。

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粉状产品

粉末水合产品可以有两种形式之一。首先,散装容器中含有干性水合混合物,并配有食用勺,用于测量出所需的水合粉,以便与水混合。第二,粉末"棒",装在预先包装好的柔性管中,确保产品与水混合时数量准确。在某些情况下,粉剂以泡腾颗粒的形式出现。带有较多数量软包装(20至36支)的粉末产品是公司在电子商务渠道中水合剂包装的主要形式。

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泡腾片

片剂水合产品由粉末(包括泡腾化学成分)组成,压制成片剂的形式,无需搅拌就能大力溶解于水。泡腾片剂确保对混合数量的质量控制,并支持消费者在户外活动或运动中使用的水容器中的应用。片剂是公司在健康水合解决方案市场上最小的产品类别,在生活方式补水和健康与保健子类别中更为普遍。片剂往往在电子商务渠道中以多包形式销售,以此来提高单位经济效益。

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知识产权

由于2014年的业务出售和2020年对Care Pharmaceuticals的进一步知识产权出售。

  • Care Pharmaceuticals拥有Hydralyte品牌和产品在全球范围内的所有知识产权,不包括公司所在地区;
  • 公司保留其拥有或授权的与Hydralyte品牌和产品有关的任何知识产权;
  • Care Pharmaceuticals拥有在Care地区使用Hydralyte知识产权的独家权利,以开展Hydralyte产品的营销、销售和生产业务;
  • Care Pharmaceuticals还拥有在公司区域内使用Hydralyte知识产权制造、组装和包装材料(包括使用Hydralyte字样的包装材料)的非独占权利,但仅用于在护理区域内最终销售产品;
  • Hydration Pharmaceuticals Trust(HPT)是Hydralyte North America Group的一部分,是知识产权许可契约的一方,根据该契约,公司在区域内被授予许可,以使用转让给Care Pharmaceuticals的Hydralyte知识产权。

知识产权许可契约涵盖与公司最初在澳大利亚和新西兰开发的Hydralyte产品有关的制造知识产权、专有技术、技术信息、保密信息和文件。公司拥有的知识产权包括其:

  • 产品品牌;
  • 商业秘密、专有信息和诀窍;
  • 在加拿大、中国、欧盟、香港、墨西哥、西班牙、瑞士、英国、美国和世界知识产权组织国际局的注册商标;
  • 与公司业务有关的各种域名;

商业模式

Hydralyte North America整理并将消费者的见解和需求转化为开发并向市场提供高质量的水合产品。公司的商业模式是一种轻资产、灵活的生产模式,可将生产和包装外包给适当的供应商。公司的核心能力是:

  • 有效开发多样化的销售渠道;
  • 激活Hydralyte品牌,推动客户获取和保留战略;
  • 有效管理其供应链,将产品推向市场;
  • 提供创新产品的管道,以满足新的客户需求;

销售渠道

Hydralyte North America通过三个主要渠道分销产品:

  • 批发:独立药房和医疗机构网络;
  • 店内零售:主要药店、杂货店、大众零售、自然零售以及体育和俱乐部。
  • 电子商务:如Amazon.com;
  • 直接面向消费者,由公司网站上的销售引擎促成;

text (例图来自hydralyte.com网站)

text (亚马逊运营指标)

产品制造

Hydralyte North America通过位于 North America(液体)和欧洲(粉末颗粒和片剂)的战略制造伙伴网络采购优质产品。制造商也作为战略合作伙伴参与新产品的开发。公司对位于德国的粉末产品在运往 North America之前利用一些定制的共同包装。外包生产的使用确保公司能够获得在独立基础上无法复制的规模效益。Hydralyte North America负责管理供应链中的库存水平,但与分销伙伴合作执行订单的履行。Hydralyte North America的分销方式因地区和销售渠道而异。

竞争概览

健康水合解决方案市场主要由三类竞争者组成:大型制药公司、大型消费产品公司和独立的专业水合和健康供应商。

  • 北美最大的健康水合解决方案品牌Pedialyte由一家大型的多产品、多类别、多地域的制药公司雅培实验室拥有。随着健康水合方案市场从传统的OTC消费保健市场演变为更广泛的生活方式水合,该市场已日益成为大型消费品公司的焦点。
  • 主要的行业参与者Liquid IV和Nuun最近分别被联合利华和雀巢的大型多产品、多类别、多地域的消费品公司收购。
  • 健康水合解决方案市场的第三个竞争者类型是独立的专业水合和健康供应商。这些竞争者要么是专门为开发水合产品而成立的(如Drip Drop),要么是相关领域的消费品公司,作为附属品进入水合产品领域(如Biosteel)。

行业趋势

公司正在寻求利用一系列重要的行业趋势,如:

  • 消费者向低糖功能饮料的转变;
  • 消费者从使用补水产品作为治疗疾病的方式转向日常消费以获得一系列健康益处;
  • 电子商务销售分销的重要性日益增加;
  • 对各种饮食的维生素和矿物质的补充消费越来越多;
  • 对产品设计、营销和个性化的关注度越来越高;

产品创新

产品创新是Hydralyte北美公司业务模式的核心,并通过结构化的五步产品开发过程来实现:

  1. 机会识别:扫描消费者、零售商和竞争者趋势是机会识别阶段的核心; 2.配方开发:围绕产品配方进行市场研究,以满足已确定的消费者需求,是产品开发的下一步。这涉及到确定关键成分,定义产品组合配方,以及潜在的最终产品形式(液体、片剂或粉末);
  2. 制造原型:在最终确定产品配方后,将聘请第三方制造商来制造产品原型。这需要开发关键成分的供应链选项,并确保所需产品在所需产品形式中的可制造性。在这个阶段,对产品成本计算、口味和产品质量等关键因素进行测试;
  3. 最终产品设计:这一步包括锁定产品配方、产品的可扩展制造和供应链、产品的营销主张和定位,以及最终的包装设计;
  4. 商业化:确定适当的销售渠道、市场投放和相关的产品支持材料是推出产品的核心交付物;

在过去的一年里,HydralyteN orth America一直在积极开发和商业化一系列新产品以推向市场,从而在亚马逊上获得巨大成功,新产品已迅速上升到Hydralyte产品组合中的前五大产品销售商。处于商业化早期阶段的主要水合+产品包括免疫力、肠道健康、能量和胶原蛋白。

text (产品创新)

营销策略

公司认为在其细分市场中,将推动其产品的知名度以及北美家庭选择Hydralyte作为品牌的关键因素是:

  • 非处方药消费者保健:竞争对手的产品通常比Hydralyte含有更多的糖分,并且提供有限的"天然"替代品。液体产品主要针对的是婴儿,对成人消费的转化率很低;
  • 功能性饮料:竞争对手的产品主要是高糖运动饮料,然而,具有健康意识的家庭消费者希望获得低糖水的替代品,特别是为他们的孩子。公司的产品通常比一般运动饮料的糖分低75%左右;
  • 维生素和矿物质补充剂 (VMS):补水方案是最近才进入这一市场类别的,竞争对手在将世界卫生组织的补水产品转化为成熟的市场类别方面关注有限,在这一类别中,消费的便利性加上成分来源和质量都很重要;

Hydralyte North America已建立一个三阶段的客户获取和保留战略。这包括客户认知、转换和保留阶段。Hydralyte North America的客户获取战略侧重于以不同的方式和在其参与周期的不同阶段与家庭的核心目标消费者接触:

 

消费者意识阶段

这一阶段的重点是在目标消费者中建立"长期 "的品牌意识。它的重点是传播独特的品牌故事,以及如何将其与该品牌的优质产品联系起来,为广泛的补水时刻提供益处。这一阶段的主要沟通渠道包括影响者营销、付费社交媒体广告和亚马逊广告。

 

消费者转换阶段

这一阶段促进相对于可比产品的 "短期 "品牌和产品评估,允许更详细地了解品牌和产品的特点和好处,并希望将这些与品牌的主要目标消费者的需求相匹配。这通过一系列在线和店内策略来实现。

 

消费者保留阶段

这一阶段涉及消费者保留策略,以推动与消费者的持续关系。这个阶段的关键策略是分享持续的品牌和产品使用,更新新的和独家的优惠,并开发新的产品创新。

text (客户获取漏斗)

行业概览

相对于其他饮料,健康水合解决方案产品往往是低糖和高电解质,并且可以以液体、片剂或粉末形式提供。液体的生物利用率提高,使水合产品成为摄入维生素和矿物质以获得健康和保健益处的一个有吸引力的选择。美国的健康水合解决方案市场包含在三个大型和积极增长的消费市场的重叠部分,即

  • 非处方药消费者保健市场:估计2020年将达到365亿美元的市场,并以3%的年复合增长率增长;
  • 功能性饮料市场:2018年估计为390亿美元的市场,预计到2023年将以3%的年复合增长率(460亿美元)增长;
  • 维生素和矿物质补充剂市场: 2019年估计为490亿美元的市场,并以6%的年复合增长率增长。

美国健康水合解决方案市场估计在2020年产生约9.45亿美元的收入。考虑到估计方法,2020年的市场规模表示为8亿至11亿美元之间的范围。由于各种因素,包括消费者对健康和保健意识的提高以及维生素和矿物质消费的增加,该市场目前正经历着强劲的增长。通过品牌激活、从竞争对手那里获得客户以及地理扩张,公司也有很大的增长机会。健康水合解决方案市场位于三个独立但重叠的消费产品市场的交叉点,它们是: 1. 消化健康和小儿腹泻的补救措施包含在OTC消费者保健市场中。非处方药消费保健品市场是一个广泛的市场,涵盖广泛的产品类别。这个市场的相关部分被称为口服补液市场,主要是提供口服补液,以帮助补充因疾病而流失的重要盐分和液体,在美国主要偏重于支持婴幼儿。 2. 功能性饮料市场中包含的积极的生活方式补液方案。这一细分市场侧重于提供口服补液,以帮助补充因正常生活方式活动(如旅行或饮酒),或因运动/体育而损失的重要盐分和液体。 3. 维生素和矿物质补充剂(VMS)市场中包含的健康和保健水化解决方案。这一细分市场的重点是将快速补水与维生素和矿物质以生物利用率更高的液体形式(而不是药片)结合起来,作为良好营养和预防健康的一部分。

监管

在美国,该产品由食品和药物管理局监管,该管理局决定质量控制和包装方面的一系列因素。在加拿大,水合产品由加拿大卫生部的NHP法规控制,并要求注册一个天然产品编号(NPN)进行交易。

公司结构

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财务业绩

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资本结构

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董事和高管

George Livery

独立、非执行主席

George于2021年11月2日被任命,在过去的30年里,他在国内和国际的许多行业中担任过高级行政职务。在过去的25年里,作为一名C级管理人员,George的职业生涯包括澳大利亚乡村电影院的首席执行官、乡村国际的首席运营官、霍伊特有限公司的商务总监、悉尼大学USU的运营(非学术服务)总监、Swisse Vitamins的商务总监以及Swisse Wellness Group的战略与企业总监。George还领导Swisse Wellness与香港上市公司H&H Group的企业整合,并在这期间担任集团法律和风险高级副总裁的双重角色。他也是澳大利亚营销协会的会员。George曾任ASX上市的Bod Australia Limited(ASX:BDA)的执行主席,目前为非执行董事。他目前是一家名为Buy Aussie Now的私人公司的非执行主席。George是提名和薪酬委员会的主席以及审计、风险和合规委员会的成员。George居住在悉尼。

 

Gretta van Riel

独立、非执行董事

Gretta于2021年11月2日被任命为独立非执行董事,她是一位连续创业者,曾创办过五家新公司,包括SkinnyMe Tea、the 5TH Watches和Drop Bottle。Gretta在建立和扩大电子商务品牌方面有丰富的经验,是影响者主导的在线营销活动和品牌发展方面的专家。Gretta被列入"2018年福布斯亚洲30位30岁以下人士名单",该名单指出,"她最近的创业项目是一个名为Hey Influencers的影响者营销平台,帮助品牌和社交媒体影响者之间的联系和发展关系,这一点van Riel显然很清楚"。Gretta是审计、风险和合规委员会以及提名和薪酬委员会的成员。

 

Adem Karafili

非执行董事

Adem于2018年10月15日被任命为董事和主席,于2021年11月2日停止担任主席职务。Adem目前是ASX上市的Top Shelf International Holdings Ltd的执行主席。在此之前,在2015年以近17亿美元的价格出售给H&H Group(前身为Biostime International)之前,他花七年时间建立Swisse Wellness。Adem在Swisse Wellness担任过CFO、COO和MD等高级职位。此外,Adem目前是他的私人投资机构ANGLKorp的主席,也是2030年大维多利亚地区英联邦运动会工作组、国家综合医学研究所(NIIM)的主席,并担任私募股权公司Corner Capital的投资委员会成员。Adem是审计、风险和合规委员会的主席以及提名和薪酬委员会的成员。Adem居住在墨尔本。

 

Oliver Baker

执行干事

Oliver Baker是Hydralyte North America的首席执行官,于2018年加入该企业,负责全球销售。在加入公司之前,Oliver在Swisse Wellness担任过多个职位,涉及业务发展、市场营销和综合管理。在Biostime(H&H Group)收购Swisse后,Oliver领导中国广州的整合团队,建立一个中国本土的团队和流程。随后,他被任命为Swisse北美区总经理,负责在美国和加拿大推出以电子商务为核心战略的Swisse品牌。在此之前,他曾在销售和营销领域担任过全球和全国性的职务,重点是体育赞助。

 

Chris Kavanaugh

首席财务官

Chris于2018年5月加入公司担任财务总监,此后过渡到负责运营和财务工作。 Chris有创业背景,曾在多家初创公司担任财务和运营方面的领导职务,范围包括消费品和软件。Chris居住在加利福尼亚州的圣地亚哥。 

免责声明

ASX交易代码和招股日期仅供参考,如有变更,恕不另行通知。

 

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