M8S
M8 Sustainable Limited
废物回收和管理商
招股中...
发行价
0.200
现有股数
-
额外增发
50,947,658
募集金额
1,950.00万
发行股数
9,750.00万
上市后市值
-
开放时间
2019-11-07
招股截止日期
2019-11-22

公司概况

M8 Sustainable Limited是一家回收和废物管理实体,目前(a)在西澳大利亚州Maddington的租用场地(Maddington工厂)经营废物回收业务; (b)计划在全资子公司(Gingin Facility)拥有的土地上,在西澳大利亚州Gingin开发一个垃圾掩埋设施; (c)通过长期合同为位于西澳大利亚州Shenton Park的Brockway垃圾堆肥和能源设施(Brockwaste Facility)提供运营和维护(O&M)服务。

重要招股日期

text (免责声明:以上招股日期仅供參考, 并可能随时由该公司作出更改,您不应依赖此信息作出投资决策。对于任何更改,您需以该公司的官方网站或其发布的最新版本招股说明书为准。 我们虽尽合理努力更新相关信息,但不确保这些信息的准确性、完整性、可靠性或及时性。)

招股概况

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要约细节

  • 根据要约发行的股份数量为97,500,000股,发行价为每股0.20澳元,以筹集1950万澳元(扣除成本前)。 要约的目的是实施公司业务模式和目标。
  • 符合ASX的要求,并满足ASX上市规则第1章和第2章的规定,以寻求公司在ASX的正式报价。
  • 该要约未被包销

 

  • 贷款转换要约

贷款转换要约是公司根据SBANG提供的贷款和可换股票据资金而转换的不超过7,600,000澳元的金额,向SBANG提供的最多48,717,949股股份的要约。

 

只有SBANG可以接受贷款转换优惠。与贷款转换优惠有关的个性化申请表将与招股说明书的副本一起发给SBANG。根据澳洲证券交易所上市规则,根据贷款转换要约发行的部分股份预计将受到托管。

 

  • Flugge要约

根据发行条款,Flugge要约是向Kingsley Craig Flugge和Margaret Flugge提供不超过2,229,709股股份的要约。只有Kingsley Craig Flugge和Margaret Flugge可以接受Flugge要约。与Flugge要约有关的个性化申请表将与招股说明书的副本一起发行。根据澳大利亚证券交易所上市规则,根据Flugge要约发行的所有股份预计将受到托管。

 

  • 业绩权要约

招股说明书包括将向公司董事和管理层发行10,000,000股业绩权利要约。 公司将不会申请报价。只有相关的公司董事和管理层可以接受表演权要约。有关履约权利要约的个性化申请表将与章程的副本一起发给相关方。根据澳大利亚证券交易所上市规则,所有表演权都将受到托管。

 

  • 牵头经理要约

公司已任命Canaccord Genuity(Australia)Limited为要约的牵头经理。 Cannacord Genuity Patersons Ltd(牵头经办人的全资子公司,前身为Patersons证券有限公司)是牵头经办人授权的一方。收购要约完成后,牵头经办人(或其代理人)将获得200,000澳元的公司咨询费,以及根据要约筹集的总金额的1%管理费和5%销售费。

 

招股说明书还包括根据牵头经理授权的条款向牵头经理(或其代名人)提供20,000,000份期权的提议。

 

最低认购

根据此招股说明书必须筹集的最低金额为19,500,000澳元。如果在说明书发布之日后的4个月内未达到最低额,则公司将不会发行任何股份,并将在《公司法》规定的期限内偿还股份的所有申请款项。

商业模式

该公司的战略是从垃圾倾倒费和资源回收再循环的价值最大化,以及运营免费废物业务,从而实现垂直整合。

 

例如,投入Gingin设施(一旦建成)的部分预期废物将来自Maddington和Brockwaste设施。

 

公司预计,收入将来自以下三个主要方面:

  • 为大小废物物流公司收集的废物提供方便而集中的处置点。 公司将收取运送至其Maddington和Gingin工厂的垃圾倾倒费;
  • 出售由Maddington工厂生产的可回收材料,包括沙子、路基、排水骨料和金属;
  • 为Brockwaste设施提供O&M服务。

设施介绍

Maddington设施

 

Maddington工厂已获得西澳政府水与环境法规部(DWER)的许可,每年可接收多达500,000吨的工商业(C&I)以及建筑和拆除(C&D)废物。

 

公司拥有固定和移动的厂房和设备,并持有包括Maddington设施业务在内的环境许可证,并租赁经营该业务的土地、办公场所和建筑物。

 

Maddington工厂的C&I回收厂已于2014年初投入运营,每小时可处理50吨C&I和混合的C&D废物,其中50%至90%从垃圾填埋场转移(取决于废物组成)。废料主要来自土建承包商、拆除公司和废物管理公司。再生商品流包括金属和民用建筑产品。当库存量和产品需求量足够大时,在Maddington工厂通过外部粉碎承包商按要求进行C&D回收。C&D废料经粉碎清洁后所生产的材料包括路基、排水骨料和清洁的沙子。

 

text (Maddington设施)

 

Gingin设施

 

拟建Gingin设施的土地由公司的全资子公司Fernview Environmental Pty Ltd(Fernview)拥有。 Gingin设施是许可的(但未开发)生物反应器垃圾填埋场,该场址被批准每年接受150,000吨II类可腐烂废物。

 

Fernview已获得规划和环境批准以及工程批准,从而可以开始施工。

 

该设施一经建造,将被许可作为64类II类垃圾填埋场,能够接受可腐烂的废物填埋。填埋场运营所需的DWER许可有望在设施调试成功完成后签发,以证明该填埋场是根据工程批准建造的。

 

公司还获得了可持续发展、环境、水、人口和社区事务部的批准,以在拟议的垃圾填埋场上清除原生植被。

 

公司预计该设施的初始建设将于2019年12月开始(取决于要约的完成)。在建设完成之前,Gingin设施将不会成为公司的收入来源。

 

text (Gingin 设施位置)

 

Brockwaste设施

 

该公司还通过一项长期的运行与维修(O&M)合同,为Shenton Park的Brockwaste设施提供O&M服务。

 

Brockwaste Facility由Star Shenton Energy Pty Ltd拥有,该公司由公司目前的主要出资者和最大股东SBANG Sustainable Energies Ltd拥有(40%),该公司在泰国注册成立的公司(SBANG),其余60%的股权由 Star Universal Network plc,一家也在泰国注册成立的公司(Star Universal),是公司的另一大股东。

增长战略

公司拟执行以下增长战略:

 

  • 在靠近主要都会干线的中心位置提供高质量的回收服务;
  • 与公司附近的地方政府部门以及废物管理部门和建筑部门的大型工业客户建立长期合同关系;
  • 通过对Maddington工厂的其他回收基础设施进行投资,增强现有的废物处理和处置能力;
  • 从长远来看有可能收购互补的废物回收资产和业务,以为Maddington和Gingin工厂提供更多的垂直整合机会;
  • 从长远来看,利用公司大股东SBANG的能力,有可能扩展到废物转化为能源的基础设施的运营;和
  • 通过最大限度地提高客户服务和可靠性的策略,在珀斯大都会C&D和C&I废物处理市场中占据重要份额。

西澳回收和处理发展趋势

在2016-17年度,西澳的废物总产生量为470万吨,据报告回收了240万吨,余下的则运往垃圾填埋场。

 

珀斯城区产生的废弃物平均占西澳总废弃物的60%,人均废弃物产生量为1.6吨。

 

工商业(C&I)废弃物回收从2014-15年度52%的高位下降到2016-17年的46%。与此同时,珀斯城区的城市生活垃圾(MSW)回收率也从2012-13年度的45%降至 2016-17年的33%,远低于下表所示的2015年和2020年废物战略目标。

 

工业和拆除(C&D)废物例外,从2013-14年度的38%增至2016-17年度的77%,并且高于下表所示的2020年废物战略目标。董事会认为,C&I和MSW废弃物的比率下降为公司向客户推广业务提供了潜在的机会,以帮助实现州政府的回收目标。

 

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资金用途

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收入来源

自2019年7月1日恢复运营以来,预计Maddington设施将成为公司的主要运营来源。 随着公司继续向废物领域推销其服务,该公司一直在扩大Maddington工厂的运营。预计主要收入来源为:

  • 征收大小废物物流公司运送到Maddington工厂的废物的入场费;
  • 出售再生路基、排水骨料和金属。

 

公司预期Gingin设施的初步建设将于2019年12月开始(视要约完成而定)。在建设完成之前,Gingin设施将不会成为公司的收入来源。

 

公司向Brockwaste设施提供的O&M服务也有望为公司提供持续的营业收入。迄今为止,公司的收入主要来自Brockwaste设施

财务信息

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主要持有人

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公司董事会

公司上市后,公司董事会将包括:

 

  • Robert McKinnon – 非执行董事长
  • Tomasz Rudas – 董事总经理
  • Saithsiri Saksitthisereekul – 非执行董事
  • Richard Allen – 非执行董事
  • Mark Puzey – 非执行董事

免责声明

ASX交易代码和招股日期仅供参考,如有变更,恕不另行通知。

 

61澳股资讯平台提供的新股信息仅供一般性信息参考之用,并不构成金融产品建议。 所有信息均来自公司的招股说明书。 这些信息如有变更,恕不另行通知。 投资者应参阅公司的招股说明书获取详细信息。