NTO
Nitro Software Limited
全球软件开发商
成功上市
该公司网址:
https://www.gonitro.com/
发行价
1.720
现有股数
-
额外增发
-
募集金额
1.10亿
发行股数
6,410.00万
上市后市值
3.25亿
开放时间
2019-11-29
招股截止日期
2019-12-06

公司概况

Nitro是一家全球文档生产力软件公司,致力于在全球多个行业的组织中推动数字化转型。 公司的核心解决方案Nitro Productivity Suite通过横向的、软件即服务(SaaS)的和基于桌面的软件套件为客户提供集成的PDF生产力和eSignature(电子签名)工具。 该解决方案使知识工作者能够有效地管理和处理许多功能的文档,包括编辑、协作、存储和电子签名。

本IPO页包信息来源于2019年11月21日招股说明书。招股书链接: https://nitrooffer.thereachagency.com/offer/home/

重要招股日期

text (免责声明:以上招股日期仅供參考, 并可能随时由该公司作出更改,您不应依赖此信息作出投资决策。对于任何更改,您需以该公司的官方网站或其发布的最新版本招股说明书为准。 我们虽尽合理努力更新相关信息,但不确保这些信息的准确性、完整性、可靠性或及时性。)

招股概况

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要约细节

招股说明书涉及公司新股的首次公开发行以及SaleCo出售现有股份,每股发行价为1.72澳元。要约下将可提供合共6,410万股股份。这些股份将通过券商要约、机构要约和优先要约向投资者提供。根据招股说明书发售的股份将占要约完成时已发行股份的约33.9%。

 

预计公司将通过此次要约筹集约4,500万澳元。要约完成时发行的股份总数将为1.889亿股,所有股份一经发行,彼此之间将享有同等地位。

 

*该要约由包销商全额包销。

 

要约包括以下部分:

  • 券商要约, 这是针对从其券商那里获得股份分配的澳大利亚居民零售客户的要约;
  • 机构要约,包括根据招股说明书向澳大利亚和世界其他某些司法管辖区的机构投资者提出的要约;和
  • 优先要约, 向公司指定的澳大利亚部分投资者开放。

 

*要约将不会进行任何公开发售。券商要约、机构要约和优先要约之间的股份分配将由Nitro和牵头经理人之间的协议确定。

历史

Nitro于2005年在澳大利亚墨尔本成立,提供Nitro Pro作为Adobe Acrobat的替代产品,以提高桌面PDF的生产率。 Nitro Pro最初是通过在线销售的,但此后销售渠道已扩大到包括Nitro不断发展的销售团队以及全球软件经销商合作伙伴网络。

 

在2016年,Nitro开始从永久或“一次性”许可模式过渡到订阅许可模式,并开始关注企业市场。 Nitro在2018年推出了Nitro Productivity Suite,这是一个文档生产力解决方案,使客户能够通过集成的桌面和云解决方案接收PDF生产力工具,eSignature功能和用法以及ROI分析。

公司结构

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行业概述

文档生产力行业

近年来,组织机构越来越重视降低成本和提高员工生产率。 在许多组织中,此类任务涉及到知识工作者创建、编辑和处理电子文档。 文档生产力行业提供可以在企业内应用的软件,以通过成功的数字化转换来改善企业协作生态系统内的文档协作。包括文档生产力技术在内的企业协作技术已成为数字业务过渡的重要推动力。 特别是,他们可以:

  • 协助企业克服阻碍信息流动的组织结构: 组织结构通常将人员及其知识陷于部门和团体中。这些结构已经随着时间的发展而发展,为利益相关者,董事会,股东和规模化业务提供服务,但是在现代企业内部,它们通常会抑制新思想的形成和传播。企业协作技术可以帮助组织替换旧业务应用程序中编码的过时业务流程和信息流,并促进员工之间广泛而快速的信息流。信息流可以支持更高的性能和更好的客户体验;
  • 授权变革推动者促进更强的数字心理:企业使用协作工具可以反映和鼓励组织内的积极数字态度(即员工采用和接受数字替代方案的地方);
  • 提高员工和流程的生产力: 允许员工使用数字协作工具可以提高效率,减少员工的停机时间,并减少完成基本管理任务所需的时间;和
  • 安全性:支持安全传输和分发内容以及电子签名应用的技术被用户视为增强了整体文档安全性并实现了对数据隐私法规和标准的遵从。  

text (企业合作前景概述)

由于多个利益相关者之间为了不同的目标和流程需要进行协作,因此文档的生命周期(尤其是在企业内部)非常复杂。并且通常可能涉及多个解决方案提供商和最终用户。下面讨论了这种额外复杂性的一系列潜在来源:

  • 多个贡献者: 考虑到知识工人参与者在企业协作环境中的不同功能(图1)以及文档的多阶段生命周期,可以有许多个人和团队为同一人做出贡献文献;
  • 物理和数字解决方案的混合: 下图(即“协作环境中文档生命周期的概述”)步骤通常由知识工作者使用混合解决方案(包括打印文档,使用PDF生产率和其他工具来创建,打印,邮寄,组织,查看,组织和存储文档)执行。
  • 签名: 多个利益相关者可能负责在文档的整个生命周期中进行审核和签名。
  • 客户: 最终用户或客户的范围从个人和小型企业到大型公司。分发和存储最终文档的多种途径:通常需要分发,上载,存储和存档最终文档。这些步骤通常由知识工作者使用物理和/或数字方法(例如,本地存档室或基于云的共享解决方案)执行;
  • 多个软件提供商: 有些软件提供商提供各种利基服务,一些市场参与者选择在文档生命周期的特定阶段或一组阶段提供产品。其他软件提供商则提供处理上面图2中标识的每个阶段的产品。例如,某些文档生产力软件提供商直接参与文档的用户体验-提供阅读器,编辑器,签名工具,基于云的协作软件和基于桌面的软件;和
  • 辅助解决方案: 此外,还有一些辅助或相关产品提供诸如许可证管理,文档安全性,数据存储,硬件和打印之类的功能,这些功能可补充文档生产力生态系统。

text (协作环境中文档生命周期的概述)

 

市场规模

根据Forrester进行的市场调查的结果,Nitro能够切实为市场提供约55亿美元的收入机会。 这个市场代表了Nitro全球可用服务市场的一部分,Forrester估计其市场价值约为460亿美元。 根据Forrester的研究,在未来四年中,由Nitro可能实际提供的可服务的可用市场部分所带来的收入机会预计将以每年10.6%的速度增长。

text (NITRO可用的PDF生产力和 eSigning市场)

公司产品和服务

Nitro的软件解决方案通过一套工具来提高组织的工作效率,从而使组织和知识工作者能够提高效率,该工具通过在支持该软件的任何设备上创建,转换,共享,签名和协作文档的效率更高。 Nitro生产力套件包括三个核心产品:Nitro Pro,Nitro Cloud和Nitro Analytics。 客户可以通过Nitro Admin工具管理用户和许可证,公司还通过“客户成功”产品提供入职,采用和变更管理功能。 这些产品中的每一个将在下面更详细地描述。

 

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  • Nitro Pro

Nitro Pro是基于Windows的桌面PDF生产力应用程序,它使用户能够快速轻松地创建、转换、编辑、编辑、签名、审阅和保护PDF文档。用户可以创建PDF文档,或将PDF文档转换为Word、Excel或PowerPoint格式。 Nitro Pro使用光学字符识别(OCR)技术可编辑PDF文件和扫描的文档,并与基于云的存储产品(例如Dropbox,Google Drive和Microsoft OneDrive)集成。

 

Nitro Pro使用户可以进行数字化协作、填写和签署表格,保护和控制文档的完整性和可编辑性,并通过最大程度地减少打印,扫描和纸张浪费来提高生产率和企业可持续性。图10概述了Nitro Pro解决方案的外观和主要功能,并展示了其熟悉的“功能区”菜单设计。

 

text (NITRO PRO 特点)

 

  • Nitro Cloud

Nitro Cloud可为客户提供任何具有Web浏览器的设备(包括移动设备)的eSigning和PDF生产力功能。它允许用户发送和接收文档以进行签名,在线协作处理文档以及执行其他PDF生产力任务,而无需安装任何软件。例如,当发送数字文档以请求特定方的电子签名时,接收方不需要Nitro帐户。

 

Nitro Cloud在几个关键方面与竞争对手区分开来,包括高级协作和分析功能,易于使用的用户界面以及提供无限签名的许可模型。大多数竞争解决方案均按用户和签名(或交易)收费。

 

Nitro Cloud中的协作功能使用户可以安全地在线共享文档,邀请其他人发表评论以及通过实时通知跟踪文档工作流。与将数据手动输入到表单相比,该解决方案还使eSigning文档和表单的填写更加快捷,高效。 Nitro Cloud与Nitro Pro和Microsoft Word集成在一起,使用户可以直接从这些应用程序中发送文档以进行签名。此外,Nitro Cloud还支持单点登录( SSO)和双因素身份验证(2FA)等功能,以分别实现企业用户管理和增强的签名安全性。

 

Nitro旨在通过数字审计跟踪,SSL AES以及高级安全性和数据隐私合规性认证(包括GDPR,SOC 2 Type 2、HIPAA和Privacy Shield)确保数据和文档的安全。

text (NITRO Cloud 特点)

 

  • Nitro Analytics

Nitro Analytics可为客户提供有关产品使用和采用的可行见解、测量与数字化业务流程相关的打印减少,查明可提高生产率的领域,并从Nitro Productivity Suite中为客户确定切实的ROI。
客户使用Nitro Analytics来:

 

1) 了解、改善和加速产品采用;

2) 获得对文档生产力和工作流程的独特见解;

3) 优化效率低下的文档流程;

4) 可视化打印行为和趋势;

5) 开展有针对性的培训活动;和

6) 测量投资回报率。

text (NITRO Analytics 特点)

 

  • 其他工具和功能

Nitro生产力套件还包括Nitro Admin,这是一个基于云的解决方案,旨在帮助促进企业许可证的部署和用户管理。 Nitro Admin通过基于知识的自助工具来支持采用和实施,可通过基于身份的访问来实现许可证和用户管理,提供对许可证分配的更好可视性,并通过多种方法进行设置和管理,从而简化了新用户的注册流程。简单的邀请工作流程可提高生产率

 

Nitro通过基于自助的基于知识的工具以及Nitro客户成功团队提供的入门,扩展和支持最佳实践来支持其解决方案的采用和实施,该团队不仅着眼于采用,而且着眼于证明ROI,业务影响力,并确保客户通过与Nitro合作获得最大价值。支持包括实时和按需培训以及有用的资源来教育用户。该团队与各种规模的客户合作,但尤其是已帮助世界上一些最大的公司将Nitro部署到成千上万的个人用户。支持还包括全面的评估,这些评估可根据业务目标(例如用户采用和消除印刷)来衡量进度。对于使用Nitro解决方案需要帮助的个人用户,公司将提供基于网络的24/7客户支持。 Nitro的客户成功计划使客户能够访问有助于入门和部署的资源。

商业模式

收入的产生和许可模式的演变

 

从历史上看,Nitro仅通过永久许可模式提供其解决方案。 2016年,公司开始通过基于SaaS的订阅许可模式为企业和中小型企业提供其Nitro Pro解决方案。 除了向新客户出售订阅许可外,公司还将传统企业和SMB客户从永久许可过渡到基于订阅的许可。 SOHO的客户和个人仍然可以通过Nitro的在线商店购买永久许可。

text (NITRO的收入模式)

 

text (用户许可证增长)

 

Nitro商业模式的主要优势包括:

  • 保持高净收入率的记录: 迄今为止,Nitro的订阅解决方案在客户保持率方面有着良好的记录,在2019年上半年客户保持率超过90%。从现有工作流中的净用户扩展到新工作流,Nitro的增量收入产生在2019年上半年的净收入保留(“ NRR”)率为127%。 Nitro的历史净收入美元保留率如下图16所示。
  • 基于SaaS的许可模式: Nitro的订阅收入中被归类为经常性收入的比例不断增加。
  • 多司法管辖区和不分行业的解决方案: Nitro的软件解决方案经过设计,可通过其多司法管辖区和各行业的平台在国际范围内进行扩展。 Nitro当前主要为美国、西欧和澳大利亚的客户提供文档生产力软件解决方案;但是,该平台具有多辖区兼容性,并在144个国家/地区和多种语言中使用。 Nitro的文档生产力软件解决方案与行业无关,目前已在43个不同的行业中部署。

财务信息

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董事及高管

Kurt Johnson

独立董事长和非执行董事

 

  • Kurt于2010年以独立董事的身份加入董事会,并于2019年被任命为董事长。
  • Kurt拥有超过24年的专业管理经验,包括在一系列基于互联网和技术的公司中的公开和私人公司领导地位,现在是一名活跃的天使投资者。
  • Kurt之前的职务包括Fastclick的首席执行官(纳斯达克股票代码:FSTC,由ValueClick收购),ValueClick / Conversant的首席财务官(纳斯达克股票代码:VCLK,由Alliance Data Systems收购),true X媒体的创始投资者和董事会成员(被21世纪收购) Fox),以及ShopNation的投资者和顾问(被Meredith Corporation收购)。
  • 在库尔特的职业生涯早期,他是Olympic Capital Partners的投资银行家,为电信,媒体和技术行业的中型市场公司提供并购和财务咨询服务。 此外,他还在从早期到《财富》 1000强公司的公司财务职位。

 

Sam Chandler

执行董事和首席执行官

 

  • Sam于2005年5月与他人共同创立了Nitro,目前担任首席执行官和董事。
  • 萨姆(Sam)是一位经验丰富的企业家,他16岁时还在读高中时就创办了第一家公司。
  • 从那以后,Sam又成立了两家公司,是澳大利亚社区基金会的董事会成员,目前是澳大利亚领先的技术加速器Startmate的投资者和指导者。
  • Sam拥有20多年的全球技术领导经验,其中包括在硅谷工作和工作的11年,并于2014年被评为安永年度澳大利亚新兴企业家。自成立Nitro以来,Sam一直在休假。 他在墨尔本的RMIT大学学习商科。

 

Richard Wenzel

执行董事兼高级副总裁,税务和财政

 

  • Richard于2005年与他人共同创立了硝基(Nitro),此后一直担任董事。他还是Nitro美国和EMEA实体的董事会成员。
  • Richard是一位务实的企业家,在文档生产力软件方面拥有21年的经验。
  • Richard在投资银行事业之后,于1998年创立了自己的第一家软件公司(ARTS PDF)。 ARTS PDF是PDF插件的领先开发者,也是建立Nitro的基础。
  • Richard还与他人共同创立了Planet PDF(一种面向PDF技术人员和用户的全球资源)和A-Frame(一种在线学习软件解决方案,该软件已出售并随后出售给Salmat Ltd(ASX:SLM))。
  • Richard曾担任过多个职位,包括首席财务官,司库,公司秘书和战略运营副总裁,拥有丰富的经验。
  • Richard目前是税收和财政部高级副总裁,现在主要负责关键的财政职能和税收合规。他还担任主要的内部法律顾问。
  • Richard以前曾在Challenger Group担任顾问,还曾在Bankers Trust意大利办事处的财务部担任交易员。

 

Andrew Barlow

独立非执行董事

 

  • Andrew于2006年末领导公司的种子投资,并于2007年初加入Nitro董事会。
  • Andrew是一位经验丰富的技术企业家和风险投资商,拥有25年以上的私人公司董事会和运营经验,以及12年的上市公司董事会经验。
  • Andrew是Adslot Ltd(ASX:ADJ)的创始人兼执行主席,该公司是ASX上列出的自动化数字媒体交易平台的领先提供商。
  • Andrew还是Hitwise,Inc.的创始人,首席执行官兼董事长。Hitwise是一家专注于在线竞争情报的全球数据分析公司,于2007年出售给Experian Plc(LSX:EXPN)。
  • Andrew还是Max Super的创始人兼首席执行官,Max Super是澳大利亚在线零售养老金基金,于2007年出售给Orchard Funds Management。
  • Andrew在卖方和买方方面都具有丰富的筹资,公司治理和并购经验,并且是一位热情的企业家,导师和投资者,主要关注人员和产品。

 

John Dyson

非执行董事

 

  • John于2018年加入Nitro董事会,代表Starfish Ventures,Starfish Technology Fund II,LP的经理,该公司是公司的主要股东。
  • John目前是Aktana,Atmail,Audinate Group Ltd,DesignCrowd,Echoview和Hearables 3D的董事。
  • John在风险投资行业拥有超过24年的经验,在技术领域投资和支持公司。
  • John于2001年与他人共同创立了Starfish Ventures,在此之前,他是JAFCO Asia的总经理(澳大利亚)六年。 此外,他还是澳大利亚风险投资协会的理事,包括主席和副主席。
  • 在此之前,他在投资银行和股票经纪行业拥有超过九年的经验。
  • John拥有莫纳什大学的理学学士学位,RMIT大学的MBA学位,并且是澳大利亚公司董事学院的毕业生。

 

Michael Brown

非执行董事

 

  • Michael参与了B轮融资后,于2014年代表Battery Ventures加入董事会。
  • 自1998年加入Battery Ventures以来,Michael已进行或管理了跨企业软件,金融服务和技术驱动的商业服务市场的多项投资。
  • 目前,Michael担任AuditBoard,CarNow,Diametric Capital,Istra Research,J。的董事会成员。 Hilburn,Joor,KeyMe,MX,Newforma,Quinyx,RiskIQ,ServiceTitan,Vidyard,VNDLY和Xenex;他还是Mews的董事会观察员。
  • Michael之前曾参与Battery在Bluestem Brands(被Capmark Financial Group收购),Bonfire(合并为GTY Technology,NASDAQ:GTYH),ChemConnect(被InterContinental Exchange收购),ExactTarget(纽约证券交易所:ET,被Salesforce.com收购), IDI Direct Insurance(TASE:IDIN),JAMF(被Vista Equity Partners收购),伦敦国际金融期货和期权交易所或LIFFE(被Euronext收购),Mendix(被Siemens收购),MRU Holdings(纳斯达克股票代码:UNCL),Neolane(由Adobe收购),OutlookSoft Corporation(由SAP收购),Panjiva(由S&P收购),Q2 Holdings(纽约证券交易所:QTWO)和TradeKing(由Aly Financial收购)。
  • 从1996年到1998年,Michael是高盛(Goldman,Sachs&Co.)高科技集团的成员,在那里他从事债务和股权融资以及并购交易。在此之前,他曾是高盛(Goldman Sachs)金融机构小组的金融分析师。在那里,他专注于资产管理,保险,专业金融以及零售/抵押银行业务领域的并购。
  • Michael以优异的成绩从乔治城大学获得金融和国际业务双学士学位。他目前是美国国家风险投资协会的董事会成员。

 

Sarah Morgan

独立非执行董事

 

  • Sarah是一位经验丰富的上市和私人公司董事,尤其是在审计和风险方面。 她目前担任ASX上市公司Whispir,Hansen Technologies和Adslot的非执行董事兼审计和风险委员会主席,并担任Future Generation Global Investment Company的非执行董事。 她是Intrepid Group的非执行董事兼审计和风险委员会主席。
  • 在成为公司董事之前,Sarah在独立公司咨询公司Grant Samuel担任执行董事超过15年,专门从事并购,公共和私人资本筹集以及其他形式的公司财务咨询。
  • Sarah拥有墨尔本大学的工程学(荣誉)学士学位和工商管理硕士学位,并且是澳大利亚公司董事学院的毕业生。

 

Lisa Hennessy

独立非执行董事

 

  • Lisa是一位经验丰富的执行官和公司董事,在全球拥有30多年的经验。
  • Lisa目前是Planet Innovation,FirstStep Investments,Walter和Eliza Hall医学研究商业化委员会的董事会以及墨尔本艺术中心的董事会成员,目前还是维多利亚哈佛俱乐部的主席。
  • Lisa以前是Murray River Organics(ASX:MRG)的董事会成员,她是薪酬和提名委员会的主席。 在此之前,Lisa在美国从事战略和并购方面的工作超过十年,其中包括Del Monte Foods,GE Capital的战略和并购总监,她也是贝恩公司(Bain&Company)的顾问。
  • Lisa拥有普渡大学(Purdue University)的电子工程学士学位,并拥有哈佛商学院(Harvard Business School)的MBA学位,并且是澳大利亚公司董事学院的毕业生。

 

Kathy Miller

首席执行官

 

  • Kathy于2019年1月加入Nitro,担任首席财务官。
  • Kathy负责Nitro内部的所有全球财务,法律,IT,合规性和报告功能。
  • Kathy在金融,会计和运营领域拥有30多年的领导经验和成就,在多家公共和私人公司担任过首席财务官和高级财务职务。
  • Kathy在全球软件和信息技术行业拥有丰富的经验,在过去的25年中,他与在国内和跨境运营的公司合作。
  • 这些职位包括nCourt的首席运营和财务官,eSecuritel Holdings的首席财务官,见证人系统全球财务和会计高级副总裁以及MapInfo Corporation的财务规划和分析总监。
  • Kathy拥有阿尔弗雷德大学(Alfred University)会计学理学学士学位,并且是纽约州注册会计师。

 

Gina O’Reilly

首席运营官

 

  • Gina于2009年加入Nitro,最初担任销售和营销高级副总裁,目前是公司的首席运营官。
  • Gina负责全球营销,业务和人员运营职能,包括员工经验和人才。
  • Gina拥有20多年的软件行业经验,之前曾在activePDF担任销售和市场总监,还曾在软件技术资源公司担任国际关系和市场经理。
  • Gina拥有都柏林城市大学国际市场营销和语言学士学位(法语/西班牙语),以及凤凰城大学的工商管理(市场营销)硕士学位。

 

David O’Donoghue

副总裁,工程

 

  • David于2018年加入Nitro,担任工程副总裁。
  • David负责监督都柏林和旧金山的全球工程团队以及所有Nitro产品。
  • David在开发,指导和领导软件工程组织方面拥有30多年的丰富经验。
  • David之前曾在Zalando Ireland担任工程主管,在Full Tilt Poker担任软件开发主管,在Oracle担任高级开发经理,在Performix Technologies担任研发主管。
  • David最近获得了都柏林城市大学的工作与组织行为学硕士学位(一级荣誉)。

免责声明

ASX交易代码和招股日期仅供参考,如有变更,恕不另行通知。

 

61澳股资讯平台提供的新股信息仅供一般性信息参考之用,并不构成金融产品建议。 所有信息均来自公司的招股说明书。 这些信息如有变更,恕不另行通知。 投资者应参阅公司的招股说明书获取详细信息。