TGH
Terragen Holdings Limited
农业生物技术公司
招股结束
发行价
0.250
现有股数
106,820,902
额外增发
-
募集金额
2,000.00万
发行股数
8,000.00万
上市后市值
4,670.52万
开放时间
2019-11-05
招股截止日期
2019-11-21

公司概况

Terragen创立于澳大利亚,在农业行业的“生物”领域运营。Terragen是农业生物技术的开发商,其核心技术平台可解决土壤健康和生产力、动物健康和营养等问题,而无需依赖化学肥料、杀虫剂或抗生素。Terragen的商业模式专注于利用其微生物产品组合开发和生产,以及在土壤健康、动物健康和营养市场销售用于农业的生物产品。

本页面的IPO内容基于2019年10月18日的招股说明书。文件链接: https://events.miraqle.com/Terragen-IPO/Home/

重要招股日期

text (免责声明:以上招股日期仅供參考, 并可能随时由该公司作出更改,您不应依赖此信息作出投资决策。对于任何更改,您需以该公司的官方网站或其发布的最新版本招股说明书为准。 我们虽尽合理努力更新相关信息,但不确保这些信息的准确性、完整性、可靠性或及时性。)

招股概况

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要约细节

联席牵头经办人和包销商

  • Bell Potter Securities Limited
  • Evans Dixon Corporate Advisory Pty

要约涉及以每股新股0.25澳元的价格发行80,000,000股新股筹集20,000,000澳元

 

要约组合:

  • 券商要约: 向在澳大利亚和新西兰以及某些其他合格司法管辖区具有注册地址的散户投资者和机构投资者开放;
  • 机构要约: 向澳大利亚、新西兰、香港和某些其他合格司法管辖区的机构投资者开放;
  • 董事长名单要约: 向已接受该要约邀请的澳大利亚和新西兰以及某些其他合格司法管辖区的部分散户投资者和机构投资者开放。

 

此要约不设有一般要约。要约由联席牵头经办人完全包销。最小申请规模为2,000澳元新股(即8,000股新股),之后按500澳元(即2,000股新股)递增。

资金用途

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Terragen历史

Terragen于1996年5月在澳大利亚注册成立,是Terragen Biotech(2009年12月在澳大利亚注册成立)的控股公司。从1996年到2009年,Terragen基本上是不活跃的。

 

Terragen在Terragen Biotech成立的时候开始运营。Terragen和Terragen Biotech(统称“Terragen集团”)的目标是开发具有环境修复潜力的技术。几年后,Terragen集团开始努力支持奶农,试图降低化肥使用量的增长率。

 

2014年1月,Terragen启动了一项战略——通过与特定数量的农民合作商业开发Great Land,覆盖乳制品、澳洲坚果、葡萄、香蕉和园艺种植市场。作为这一战略的一部分,Terragen还聘请独立研究机构进行独立试验,以验证产品结果和支持Great Land的最终商业化。

 

Terragen扩大了其产品系列范围,聘请昆士兰大学兽医学院进行动物健康和营养试验。Terragen与昆士兰大学兽医学院的关系至今仍在继续,由John Al-Alawneh博士领导研究团队。

 

在2018年,一个专门用于研究和生产的设施在昆士兰州设立,以加快新的开发和大幅提高Terragen产能,将产品推向市场。这包括进行Lactolin和Mylo®的试验,并开始了Halo的研究和开发工作。

在“生物农业”产业链中,Terragen集团的营运位于土壤健康和生产力以及动物营养和健康产业,如下图所示。

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主要技术

在过去的几年里,Terragen致力于以严谨的科学方法进行微生物研究和开发,创造了自然的生物解决方案,帮助农民解决土壤健康和动物生产力等农业市场面临的一些问题。

 

Terragen产品利用某些微生物的优点。这些微生物来自不同的自然来源,包括某些土壤、植物和动物。

 

Terragen首先通过创建每个微生物的基因组图谱来筛选这些微生物,该图谱有助于识别每个基因的功能。然后通过体外(实验室)针对特定目标微生物的测试来阐述进一步的基因功能。随后,Terragen结合特定的微生物协同效应,以优化目标功效。这些协同产品将进行体外测试,以确定最佳的微生物组合配方。最后一步是体内(真实环境)测试。因此,Terragen的技术是通过收集、识别、筛选和组合微生物的特性,以达到针对特定目标应用的最佳效果。

 

Terragen目前的微生物核心在很大程度上是基于许多不同微生物落的乳酸菌群微生物。Terragen目前的产品是基于独特的乳酸菌组合,在质量控制的条件下单独生产和混合。Terragen拥有包括菌株和菌株抗菌活性的微生物接种组合物的注册专利。

 

下列已获专利和待批专利申请与微生物接种剂和包含菌株的肥料组成有关。

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下列已获专利和待批专利申请与菌株抗菌活性有关:

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主要产品

TTerragen的自然、生物技术可帮助农民解决农业面临的土壤健康和动物生产力问题。Terragen已经商业化以下两个Terragen产品:

  • Great Land —— 含有活的微生物的土壤改良剂
  • Mylo®,——一种活菌益生菌饲料添加剂.

此外,公司还在开发另外两种被列为兽药的动物保健产品:

  • Lactolin——一种用于维持和改善泌乳生产动物乳房的乳头调节剂;
  • Halo, 一种抗炎产品,以改善患有乳房炎的乳牛和同伴动物,如有行动障碍的犬类的病况。

Terragen位于昆士兰州阳光海岸Coolum生态工业园区的生产、研究和开发设施目前的生产能力估计约为设备总产能的4%。

 

监管通行证

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收入来源

在澳大利亚,Terragen集团通过其零售代理分销网络销售Great Land和Mylo®获得收入。

 

在新西兰,Terragen的收入来自向农民出售Great Land和Mylo®。

 

Terragen的主要成本驱动因素是微生物生产、包装、分销、销售和营销。

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客户获取

Terragen之前一直直接向农民出售Great Land产品。客户主要是奶农、香蕉种植者、澳洲坚果种植者、鳄梨种植者、蔬菜种植者和葡萄园。

 

在2019年2月,Terragen在澳大利亚推出了零售代理分销战略负责Great Land和Mylo®的销售,Terragen通过指定农业零售商向农民供应产品。

 

零售代理分销策略利用需要代理商服务的农民和种植者。自2019年2月启动零售代理分销战略以来,Terragen已签约16家零售代理,包括68个独立的零售销售点,包括以下区域和地区分销商:

  • Elders Rural Services Australia Limited;
  • EE Muir and Sons Pty Ltd;
  • RuralCo Holdings Ltd;
  • Murray Goulburn (MG Trading Pty Ltd); and
  • Locally focused independents retailers.

作为Terragen Biotech的销售代理商,代理商将根据零售代理协议规定的佣金结构获得报酬。以下是目前在Terragen的当前佣金结构:

 

(i) 基本佣金 – 20% (保证有)

(ii) 按时付款 – 5%(提成)

(iii) 目标销售额 – 4% (提成)

(iv) 客户资料 – 1% (提成)

增长策略

  • 加大Great Land和Mylo®在澳大利亚和新西兰的规模和分销网络
  • Terragen产品的推出(特别是Mylo®和Great Land)将集中在澳大利亚、新西兰和美国(加州)的主要奶牛市场
  • 利用加州乳制品市场的商业开发项目和美国牛肉饲养场的运营,在美国推出Mylo®和Lactolin
  • 开始对欧盟主要奶制品国家进行针对Mylo®和Lactolin的市场评估研究
  • 开始在同伴动物身上进行有效性试验,促进Halo的产品注册
  • 提高Terragen产品的生产效率和配方。

生物农业产业概况

农业生物制品市场的全球收入(结合植物和动物领域)在2018年估计为160亿美元,预计在2025年将增长至320亿美元,这是一个复合平均增长率(CAGR) 11%。原因是全球越来越多农民寻求自然生物解决方法,以替代化学品。

 

用于土壤和植物健康及生产力的生物产品2018年的全球收入估计为110亿美元,预计到2025年将达到约230亿美元,年复合增长率为11%。

 

动物保健和营养市场是一个成熟市场,生物产品的使用率正在增加。

财务表现

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现有股东和限售安排

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据估计,40,075,194股(在上市当日占21.46%)将会受以下托管:

  • 16 483 902股,24个月到期
  • 23,591,292股,12个月到期

 

24个月期间或12个月期间的开始日期取决于该等股份是否自愿托管或受ASX强制托管。

董事及主要管理层

Justus Homburg

董事总经理兼首席执行官

Justus拥有华盛顿大学的工商管理硕士学位,乌得勒支大学和南伊利诺伊大学的研究生学位,是富布赖特学者(Fulbright Scholar)。Justus于2017年6月被任命为董事会成员,并于2017年7月担任首席执行官。Justus拥有30年的商业生涯专注于农业和人类生命科学新技术的商业化。Justus在Monsanto工作了近15年,负责新技术开发、战略规划、企业发展和综合管理。之后,Justus一直担任澳大利亚证交所上市公司Progen Pharmaceuticals Limited、雀巢健康科学(Nestle Health Science)旗下的Vital Foods,和Chirogen Pharmaceutical Technologies的首席执行官。

 

Paul Schober

非执行董事长

Paul Schober拥有悉尼大学的博士和MBA学位。Paul在动物保键行业有30年的职业生涯,其中包括担任高级管理职位,负责全球分销协议,并为Peptech Animal Health、Anatara Lifesciences和Apex Laboratories等生物技术研究公司实施严格的商业管理。

 

Sam Brougham

非执行董事

Sam Brougham拥有阿德莱德大学经济学学位,拥有超过30年的私人和公共投资经验,目前是Ellerston Global Investments和Ceres Capital的董事。Sam还在1993年联合创立了Structured Asset Management。大学毕业后,他的早期职业生涯始于Price Waterhouse,并在JB Were担任合伙人。

 

Greg Robinson

非执行董事

Greg Robinson拥有理学士学位(荣誉学士)和物理学博士学位,是金融服务公司董事学会(Financial Services Institute of Company Directors)会员和澳大利亚公司董事学会(Australian Institute of Company Directors)成员。Greg目前是Exablaze的董事长兼首席执行官,Exablaze是澳大利亚一家世界上最快的计算机网络设备制造商。在此之前,Greg在金融服务行业工作了超过25年。他从事过交易、基金管理和股票经纪业务。他曾担任上市公司ITG(纽约证券交易所代码:ITG)亚太区董事总经理兼首席执行官。

 

John Ryals

拟议董事-非执行董事

2002年至2018年,Ryals博士担任Metabolon公司总裁兼首席执行官。在创立Metabolon之前,他是Paradigm Genetics, Inc.的首席执行官、总裁和创始人,该公司是一家上市农业生物技术公司,专注于基因功能发现的工业化进程。Ryals博士在生物技术行业有30年的经验,曾任Novartis和Ciba-Geigy的高级研究职位。他目前是AgBiome的董事会成员,AgBiome是一家提供早期农业研究和开发的公司,他还是北卡罗来纳州立大学农业和生命科学学院的顾问委员会成员。

 

Ingrid van Dijken

拟议董事-非执行董事

Ingrid拥有日内瓦Graduate Institute的国际关系硕士学位和荷兰乌得勒支大学的本科学位。Ingrid在澳大利亚和瑞士的私人银行和基金管理方面拥有超过20年的经验。这些年来,她担任高级管理职位,对高净值个人的财富管理有了深入的了解。在2014年加入IIG之前,Ingrid在维多利亚州管理NAB私人财富的超高净值部门五年。在2009年搬到澳大利亚之前,她在瑞士的私人银行工作了12年多,其中包括在总部位于日内瓦的私人银行Union Bancaire Privee的八年生涯。

 

Stephen Kelly

首席财务官兼公司秘书

Stephen Kelly是一位经验丰富的董事、首席财务官和公司秘书。作为一名合格的澳大利亚特许会计师,Kelly先生在外部和内部审计、风险管理和合规、财政部和公司财务等领域拥有超过30年的国际经验,涉及多个行业领域,包括农业综合企业、矿业、基础设施、房地产开发、银行和金融。Kelly先生是澳大利亚特许会计师协会的会员,也是Chesser Resources Limited董事。

 

Karen Jury博士

研发主管

Karen Jury拥有微生物学博士学位。Karen Jury是一名分子微生物学家,在农业、食品生产和病原体控制等领域的微生物研究领域拥有三十多年的经验。Karen拥有广泛的分子和微生物研究和生产技术的专业知识,以及与专利代理人和政府机构沟通的管理经验。Karen的职业生涯始于英国诺维奇食品研究所的原核遗传学组,在1999年移民澳大利亚之前,她主要研究各种奶酪发酵剂培养项目。

 

Paul Scott博士

土壤健康产品技术负责人

Paul Scott 拥有微生物学学士学位、生物技术硕士学位和分子细菌学博士学位。Paul的学术教学和研究生涯长达25年,在中央昆士兰大学担任教学职位,在法国INRA和昆士兰大学担任研究职位。在2015年加入Terragen之前,Paul是昆士兰大学ARC Centre of Excellence综合豆类研究中心的研究员。

 

Mr Andrew Wollen

土壤健康产品技术负责人

Andrew拥有新南威尔士州Armidale的农村科学学位和墨尔本商学院的MBA学位。Andrew在农业和商业方面的经验超过30年,包括在食品加工、乳制品营养、国际贸易、分销、农业投资和环境服务方面的高级运营和管理角色。他早年在牧场长大的经历,与他在新南威尔士州Armidale获得的农村科学学位和在墨尔本商学院(Melbourne Business School)获得的MBA学位形成了互补。近十年来,Andrew职业生涯一直受到环境因素的推动,并于2015年7月加入了Terragen。

 

Adam Davies

销售和市场总监

Adam在澳大利亚种子行业有着28年丰富的职业生涯,他曾在农学销售、市场营销和全国销售经理等领域担任高级管理职位。他在澳大利亚和新西兰的牧场、干草、谷物、草皮和动物生产系统中,从建立到最终市场使用,一直专注于植物农学。管理新植物遗传的商业发行,为客户创造销售机会和增加农场盈利能力。

免责声明

ASX交易代码和招股日期仅供参考,如有变更,恕不另行通知。

 

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