DDH
DDH1 Limited
鉆井服務提供商
Listed
Price
1.100
Existing Issue
205,866,215
Additional Issue
-
Subscription
1.50亿
Stock Issue
1.36亿
MarketCap
3.77亿
Open Date
2021-02-17
Close Date
2021-02-26

Overview

DDH1 Limited是一家鉆井服務提供商,為在澳大利亞采礦或勘探礦藏的公司提供一系列專業鉆探服務, 包括分析岩石樣品的礦物含量和其他地質、化學和結構特性。DDH1公司經營的是澳大利亞第二大的礦產鉆機隊。

免責聲明:

本頁面內容以及概述均摘自招股說明書,只作為一般性信息用途,並不具有完整性以及並不能代替您需要仔細閱讀招股說明書的要求。您不應依賴本頁面的資訊作為投資產品決策的基礎,在作出任何投資決定前,您應仔細閱讀招股說明書以及任何相關產品發行商所提供的披露文件,仔細考慮投資可能涉及的風險以及根據您的個人情況斟酌, 並請咨詢您的獨立投資顧問。

此頁面的IPO信息來源於2021年2月10日的招股說明書。招股說明書鏈接:https://ddh1offer.thereachagency.com/offer/home/

重要招股日期

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(免責聲明:以上招股日期僅供參考, 並可能隨時由該公司作出更改,您不應依賴此信息作出投資決策。對於任何更改,您需以該公司的官方網站或其發布的最新版本招股說明書為準。 我們雖盡合理努力更新相關信息,但不確保這些信息的準確性、完整性、可靠性或及時性。)

招股概況

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要約細節

牽頭券商:

  • Bell Potter Securities Limited
  • Aitken Murray Capital Partners Pty Ltd
  • Macquarie Capital (Australia) Limited
  • UBS AG, Australia Branch

投資者可以每股1.10澳元的發行價認購不超過 136,400,000 股普通股,公司目標融資150,000,000澳元(含成本)。要約由牽頭券商全額包銷。

  

要約組合:

  • 券商要約, 適用於已從其券商處獲得固定份額,並在澳大利亞具有注冊地址的個人;
  • 員工要約,向澳大利亞的合格員工開放,他們可以申請不低於價值2,000澳元的股份,其後以500澳元的倍數申請;
  • 員工優惠計劃,適用於澳大利亞的特許合格員工;
  • 機構要約, 適用於澳大利亞指定機構投資者和其他合格司法管轄區的指定機構投資者;

資金用途

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鉆探服務介紹

DDH1Group 提供一系列專業鉆探服務,從三個互補的鉆探品牌到整個澳大利亞的客戶。DDH1的每個品牌服務於不同的目標市場,並提供獨特的設備和鉆探方法,並向客戶提供其鉆探計劃所需的岩石樣品。空氣取芯和反循環鉆探產生的是粉狀岩樣,而金剛石岩芯鉆探產生的是完整的岩芯樣品。因此,金剛石岩心樣品與前兩種鉆探相比具有更高的信息優勢。然而,空氣取芯和反循環鉆探更快,更有成本效益。采用何種鉆探方法最終取決於鉆探條件或鉆探活動的目的。

  • 空氣取芯鉆探:通常用於在軟岩層上進行約200米深度的早期勘探鉆探工作。
  • 反循環鉆探:主要用於勘探和坡度控制,並且可以穿透堅硬的岩石,深度約為500米。
  • 金剛石岩心鉆探:用於日益復雜的更深層采礦和勘探活動的主要鉆探方法,已被用於通過地面鉆機提取深度約3,000米的岩石樣品。

text (關鍵服務模型差異摘要)

DDH1鉆探

多交叉定向鉆井(Multiple Intersectional Directional Drilling Capabilities)

定向鉆井可以控制鉆井活動的方向、角度和路徑。可將鉆孔精確地轉向指定的鉆孔靶區。定向鉆探有助於克服環境挑戰,其中包括能夠到達目標靶區區域。鉆孔精度至關重要。在礦場進行深層鉆探作業通常需要耗時且昂貴的準備工作,包括制圖和其他活動,目的是更好地了解礦場的地質特性,以細化小的鉆探靶區或區域。缺少靶區不僅涉及鉆孔的成本,而且涉及潛在的項目延遲成本或機會成本,關鍵決策是基於鉆孔結果的。

 

除了定向鉆探,DDH1鉆探還具有進行多交叉定向鉆井的技術能力和艦隊能力,通常包括先鉆一個主要的“主”孔(深達2,000米),然後再鉆多個“分支”孔。從“主”孔中脫出(最深3,000米)。每個孔都有效地“彎曲”(即定向鉆孔),以便可以將感興趣區域精確地對準多個點。這提高了收集的地質信息的準確性,以促進礦山生產的發展或擴大。從主孔中鉆幾個分支孔也大大減少了鉆孔程序的時間,從而節省時間和成本。

text (多交叉定向鉆井)

走向鉆探(Strike Drilling)

Strike Drilling設計和運營,是由七個現代化的兩用空氣取芯鉆探和反循環鉆機組成的機隊。這些鉆機具有很高的機動性,設計用於減少對環境的影響。與單用途空氣取芯鉆機或反循環鉆機相比,這些鉆機具有幾個優點,包括:

  • 增強的安全性:走向鉆探的兩用鉆機設計,結合自動免提杆處理系統,與手動杆處理系統相比可提高鉆隊的安全性。
  • 更大的深度能力:走向鉆探的兩用鉆機額定高度為300米,比常規的空氣取芯鉆探更深。這使這些鉆機還可以執行反循環鉆井活動。
  • 更大的靈活性:空氣取芯和反循環鉆探之間的多用途能力,避免了隨深度增加而更換鉆機的需要,使走向鉆探可以申請多行業招標並保持較高的長期利用率。
  • 提高生產率:與傳統的3米鉆杆相比,走向鉆探的兩用鉆機使用直徑更大的6米鉆杆。這允許更大的空氣容量,因此更大的鉆孔生產率。

text (Strike Drilling的雙重用途鉆機深度功能概述)

範圍鉆探 (Ranger Drilling)

Ranger Drilling一直處於實時監控、記錄和傳輸鉆探數據的最前沿。這使運營經理可以遠程觀察鉆機的運行參數,並以最有效的運營方法指導司鉆。遠程鉆探監控還為操作員提供其他相關數據,以優化鉆探耗材和其他生產率。由於鐵礦石客戶越來越關注自動化的需求,Ranger Drilling已開始提供金剛石岩芯鉆探服務,完全無需人工操作,並計劃擴大其業務範圍。這是一項新技術發展,這種免提方法有潛力最終成為操作環境高度重復的鐵礦石鉆探行業標準。

 

鉆機隊伍

從2006年開始使用單台鉆機起,DDH1已將其車隊逐步發展到96台高度標準化的現代化專用鉆機,著重於標準化,通常只購買新設備或近新設備。

text (DDH1Group 鉆機隊伍概覽)

創新科技

DDH1設計並實施鉆機設計和鉆探創新方面的各種重要改進。DDH1在其業務的三個不同方面(即安全性、鉆探準確性和鉆探數據)繼續在創新的傳統上繼續發展。

安全創新

  • 鉆杆踢臂:DDH1重新設計裝在鉆機桅杆上的鉆杆踢臂。這個控制將鉆杆送入桅杆中,並在添加或拔出鉆杆時將人員從“裝載陰影”或“下落區域”中移出。可減少人工操作受傷的可能性。
  • 電子牽引插頭:DDH1設計一個電子牽引插頭,避免手動擰緊和擰松拖拉塞螺紋所涉及的體力勞動。從而降低手動操作傷害(例如手腕傷害)的風險。
  • 天氣區雷電檢測:DDH1已實施雷電檢測系統,可確保盡早觀察到雷電警報。為DDH1提供增強的態勢感知能力,並有助於及早減輕閃電和其他氣候風險。 -Safe X和i-auditor:Safe X和i-auditor是交互式安全管理工具,DDH1已將其用作其安全管理系統的一部分。 Safe X用作具有事件跟蹤的電子事件管理數據庫,而i-auditor則用於跟蹤日常檢查。這些系統可幫助DDH1持續進行鉆探工作,並管理安全合規性。

鉆孔精度創新

DDH1致力於並開發其定向技術,從而可以鉆出更深、更復雜的礦物孔。

  • 尋北陀螺儀:DDH1是使用尋北陀螺儀的較早采用者,如今正成為標準的行業慣例。可提供不受電磁幹擾影響的鉆孔測量數據。這樣可以消除電磁幹擾的影響,從而獲得更準確的鉆孔測量信息。
  • 油田勘測軟件:DDH1率先將油田勘測軟件用於礦物鉆孔計劃和跟蹤,可提高DDH1鉆孔程序的準確性。
  • 定制的鉆孔工具:DDH1繼續開發創新的鉆孔技術,用於各種類型的地面。鉆頭設計的改進使DDH1最近可以鉆出南半球最深的電纜引入孔。

鉆井數據創新

礦物勘探和采礦業正在朝著實現與鉆機現場岩心和樣品有關的更多信息收集和評估信息以及遠程鉆機監控的方向發展。 DDH1已通過幾種途徑來解決此問題。

  • 基於現場的岩心攝影:基於鉆機的攝影系統,可在鉆機現場進行高分辨率的岩心樣本白光和紫外線攝影。傳輸到DDH1的客戶端以便在任何異地位置查看。
  • 遠程監控:Ranger Drilling是利用遠程鉆機監控和管理模塊,將數據實時傳輸到監控辦公室。這使珀斯的鉆井管理人員可以觀察鉆機的運行參數,並告知他們如何以最有效的運行方法更好地指導現場鉆工。

商業模式

DDH1采用專業化的部門業務結構。三大鉆探服務均相對獨立運作,並配備專業經理人,以確保品牌的良好管理和可持續性。這樣做的目的是為確保各個鉆探服務的獨特文化、方法和服務不會因為失去專業化而受到損害。在一個集團結構下運作,減少每個鉆探服務的行政負擔。這使得各品牌能夠專注於面向客戶的創收活動,同時受益於集團在分享最佳實踐安全和後台功能、業務發展、規模采購、資產分配和合同機會方面的協同作用。

近期經營指標

text (DDH1 Group 按礦山活動類型劃分的歷史收入(%))

text (DDH1Group財政年末的鉆機數量)

text (DDH1Group 投資資本回報率(%))

服務需求驅動因素

  • 勘探:對勘探鉆探的需求由確定,定義和開發礦床的需求驅動。由於商品價格與勘探活動之間呈正相關,因此對這些服務的需求對商品價格更加敏感。
  • 開發:在采礦過程的此階段,鉆探活動是由於需要概述礦床的精確位置(資源定義),生產鉆探活動對商品價格的短期波動相對較不敏感。
  • 生產:運營中的礦山不斷要求進行樣品鉆孔,定義礦山邊界,以便在礦山的整個生命周期內進行規劃和質量控制。對於成熟的礦山以抵消生產中的儲備和資源庫存消耗很重要。
  • 礦山關閉:當生產停止且礦山關閉時,通常會采取補救措施來恢復和修復該場地。在此階段所需的鉆探服務可能包括在修復場內和周圍安裝井以進行環境監測。
  • 法規要求:由於需要公開上市的礦業公司定期提供其礦產儲量和資源清單的審計報告,因此需要進行樣品鉆探。

商業策略

DDH1成功的重要因素是保持對工作類型的專注。采礦生命周期大致包括勘探、礦山開發、生產和礦山關閉階段。DDH1歷史上一直主要致力於在礦山開發和生產階段提供礦山所需的服務。

  • 新的業務機會:DDH1計劃繼續競爭以贏得新的客戶合同,並擴大向現有客戶提供的服務範圍;
  • 更高的利用率:隨著鉆井活動的不斷增加,現有船隊的利用率更高;
  • 費率增加:隨著活動的繼續增加,行業範圍內的利用率恢復以及新舊設備的可用性,DDH1開始經歷費率增加;
  • 鉆機隊的擴張:為了滿足市場需求並保持其在市場上的競爭地位,公司將繼續用高質量的鉆機擴大鉆機隊。該公司在2021財年訂購了11台鉆機。這些新的鉆機尚未為集團的年度業績做出貢獻。預計從2022財年起將實現全部效果。

text (礦山生命周期內的鉆探活動水平示例)

客戶群體

公司擁有大約102個礦物勘探和采礦客戶的多元化投資組合(基於2020財年預估收入)。這些客戶中有許多資本充足,有足夠的資本來合理承受外部沖擊並在整個周期內維持現場勘探,開發和生產活動。DDH1的一些主要客戶包括Newcrest,必和必拓鐵礦石、Evolution Mining、Gold Fields、Independence Group、Kalgoorlie Consolidated Gold Mines(KCGM)、Newmont Goldcorp Australia、Ramelius Resources、Rio Tinto、Roy Hill Iron Ore和St Barbara。

競爭優勢

  • 行業發展態勢良好
  • 擁有重要的市場地位
  • 擁周期內的業績記錄
  • 擁經驗豐富的管理團隊
  • 客戶和商品多樣化
  • 優秀的安全記錄和嵌入式安全文化
  • 提供所有鉆孔方法的服務
  • 進一步增長的多種途徑

行業概覽

礦物鉆探涉及出於各種原因使用專門的鉆探設備鉆入地下,包括尋找新的礦物礦床,以及確定礦物礦床的大小、品位和精確位置。礦物鉆探尤其是金剛石岩心鉆探,在礦山設計中起著重要作用。

text (礦山生命周期的關鍵階段)

鉆孔方法

text (DDH1當前采用的鉆孔方法的概述)

鉆井活動需求

在礦物勘探和采礦行業中使用多種鉆孔方法,每種方法具有不同的特性和應用。所使用的鉆孔方法取決於鉆孔條件或鉆孔活動的目的。澳大利亞礦物鉆探行業的行業持續增長,由於礦物勘探和采礦公司增加了勘探、開發和生產支出,對服務的需求也不斷增長。這有以下幾點支持:

  • 采礦業資本和勘探支出:礦產勘探和采礦業資本和勘探支出前景樂觀;
  • 商品價格:持續的商品價格實力;
  • 礦床特征的變化:隨著現有礦山的不斷深入和新發現的不斷深入,采礦業將從較淺的礦床向較深的礦床過渡。

text (澳大利亞的鉆機數量和使用趨勢)

競爭對手

DDH1與其他國內和國際礦產鉆探供應商進行競爭。澳大利亞的鉆井市場非常分散,許多參與者在全國範圍內進行各種鉆井領域的競爭。DDH1在澳大利亞經營著一支由96台礦用鉆機組成的鉆井隊。只有其他七家公司被確認在澳大利亞經營一支擁有30台或以上鉆機的隊伍。

公司結構

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財務業績

text (20財年-21財年息稅折舊攤銷前利潤橋接)

資本結構

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董事和高管

Diane Smith-Gander AO

獨立非執行主席

Diane在銀行和金融、技術以及戰略和管理咨詢方面擁有豐富的澳大利亞和國際經驗。在2009年成為全職公司董事之前,Diane在Westpac Banking Corporation(ASX:WBC)的成功執行生涯中,主要從事銀行業務、技術解決方案和變更管理職位,並曾與McKinsey&Company成為合作夥伴。Diane目前是電力和天然氣生產商和供應商AGL Energy Limited(ASX:AGL)、Keystart Home Loans Group、North Queensland Airports Group和HBF Health Limited的非執行董事。 Diane還是Zip Co Limited(ASX:ZIP)和澳大利亞安全工作組織的非執行主席。 Diane曾擔任基礎設施維護公司Broadspectrum Limited的非執行主席、NBN Co Limited(國家寬帶網絡)的副主席,以及谷物出口商CBH Group和多元化企業Wesfarmers Ltd(ASX:WES)的非執行董事。Diane是西澳大學公司治理的兼職教授,也是西澳大大學商學院顧問委員會的主席。Diane是ASDA和澳大利亞籃球協會有限公司的前任主席、西澳旅遊委員會的前任專員以及Perth Limited的前任董事。Diane因在商業、婦女擔任行政職務、性別平等以及社區方面的傑出服務而在2019年被授予澳大利亞勛章(AO)。

 

Alan Broome AM

獨立非執行董事

Alan是一位專業總監和商業顧問,在金屬、采礦和能源行業擁有40多年的經驗。Alan通過與礦業技術公司、政府機構和主要國際礦業公司合作促進澳大利亞采礦業和發展全球貿易而積累豐富的采礦業知識。Alan是許多澳大利亞采礦技術公司的非執行董事兼主席Micromine Pty Ltd、Hedweld Group Pty Ltd、Interlate Pty Ltd和Tait Asia Pacific PtyLtd。他還是ASX上市的New Age Exploration Ltd(ASX:NAE),在AIM上市的Strategic Minerals plc(AIM:SML)的非執行主席和倫敦證交所上市的Mustang Energy plc(LSE:MUST)。自2017年以來,Alan一直擔任集團的獨立董事。Alan還是澳大利亞政府促進礦業技術行動議程的前任主席,並被聯邦政府授予為礦業技術部門提供服務的澳大利亞勛章(AM),並被澳大利亞出口協會評為“出口英雄”。澳大利亞礦業與冶金學院還授予Alan總統獎,以表彰其為采礦業提供的服務,並首次授予終身會員獎,以表彰其對Austmine和采礦設備,技術與服務領域的貢獻。Alan是澳大利亞公司董事學會(AICD)、澳大利亞礦業和冶金學會(AusIMM)的研究員,也是新西蘭董事學會(IoD)的特許研究員。

 

Andrea Sutton

獨立非執行董事

Andrea為公司帶來20多年在采礦和礦產行業的運營、技術和公司經驗。Andrea目前是西澳州基礎設施和ANSTO的董事會成員,也是黃金生產商Red 5 Limited的非執行董事。Andrea先前的職務包括澳大利亞能源資源非執行董事、澳大利亞能源資源董事總經理兼首席執行官,在Rio Tinto任職期間Andrea曾擔任健康、安全、環境和安保主管,支持戰略審查團隊的常務董事,Bengalla礦的運營總經理和鐵礦石基礎設施總經理。Andrea是澳大利亞礦業和冶金學會(AusIMM)、澳大利亞工程師協會、澳大利亞公司董事協會(AICD)和首席執行官女性(CEW)的成員。

 

Murray Pollock

非執行董事

Murray Pollock是DDH1的聯合創始人,對公司的成立和發展起到重要作用。 Murray在礦物鉆探領域擁有超過50年的經驗。他是多交叉定向鉆井的先驅,並介紹了許多工程安全解決方案,這些解決方案現在已成為澳大利亞多功能鉆機的標準配置。 Murray之前是Catalpa Resources的非執行董事,直到與Conquest Mining合並形成Evolution Mining(ASX:EVN)為止。Murray是澳大利亞公司董事協會(AICD)的成員。

 

Byron Beath

非執行董事

Byron自2016年起擔任Oaktree董事總經理,此前在Macquarie Bank Limited工作15年,負責在高級、次級和夾層債務、不良信貸、特殊情況機會和私募股權機會中發起、評估和執行投資。Byron曾任反向抵押貸款解決方案公司(Reverse Mortgages Solutions,Inc.)董事會成員。

 

Sy Van Dyk

行政總裁兼董事總經理

Sy於2018年10月加入DDH1擔任首席執行官,對公司的持續發展起到重要作用。Sy帶來30多年的經驗主要是在資源領域。 Sy目前是在ASX上市的Austin Engineering(ASX:ANG)的非執行董事。在加入DDH1之前Sy是首席執行官,在此之前是合同采礦公司Macmahon Holdings(ASX:MAH)的首席財務官。 Sy還擔任過許多高級運營職務,包括西澳大利亞州首席運營官和采礦設備分銷商WesTrac Group的首席財務官。在加入WesTrac Group之前,Sy的職業生涯涵蓋了南非Kimberly-Clark的多個高級職位。

 

Ben MacKinnon

首席財務官

Ben於2018年4月加入DDH1,擔任首席財務官。他負責財務控制、財務風險管理、財務和財務報告。Ben在建築和采礦服務行業擁有19年的財務經驗。在加入DDH1之前,Ben是設備租賃和維護公司Force Equipment的首席財務官、建築公司Gavin Construction的首席財務官、工程和建築公司VDM的財務經理。Ben擁有西澳大學的商業學士學位和特許會計師。

 

Andrew Venn

公司事務執行總經理

Andrew於2013年5月加入DDH1。Andrew帶來了22年的采礦業經驗。在加入DDH1之前,Andrew曾在澳大利亞股票經紀和企業融資公司Argonaut和澳大利亞證券交易所上市的礦業炸藥公司Orica擔任融資和運營方面的高級職位。Andrew目前是澳大利亞證券交易所上市的黃金勘探公司Saturn Metals Limited的非執行董事。Andrew是澳大利亞金融服務協會的會員。

 

Mat Scarlett

DDH1鉆探部運營總經理

Mat是DDH1 Drilling的運營總經理,對公司的建立和發展起到了重要作用。在擔任總經理之前,Mat負責規劃和管理DDH1的定向和工程計劃。Mat在鉆探行業擁有超過19年的經驗。

 

Matt Izett

Ranger Drilling服務部總經理

Matt通過DDH1對Ranger Drilling(範圍鉆探服務)的收購於2019年4月加入DDH1。Matt是Ranger Drilling的創始人,並且對此實體的整體運營和財務績效負責。Matt擁有34年的鉆井行業經驗。在2005年成立Ranger Drilling之前,Matt在采礦鉆井設備服務以及供應商SDS Ausminco和鉆井公司Drillex的運營和管理部門擔任過職位。

 

Richard Bennett

Ranger Drilling服務部總經理

Richard通過DDH1收購Strike Drilling(走向鉆探服務)於2018年6月加入DDH1。Richard是Strike Drilling的創始人,對Strike Drilling實體的整體運營和財務表現負有持續責任。Richard擁有34年的勘探鉆井行業經驗。在建立Strike Drilling之前,Richard在鉆井合同和設備銷售方面擁有成功的背景。

免責聲明

ASX交易代碼和招股日期僅供參考,如有變更,恕不另行通知。

 

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