TGH
Terragen Holdings Limited
農業生物技術公司
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2,000.00万
Stock Issue
8,000.00万
MarketCap
4,670.52万
Open Date
2019-11-05
Close Date
2019-11-21

Overview

Terragen創立於澳大利亞,在農業行業的“生物”領域運營。Terragen是農業生物技術的開發商,其核心技術平台可解決土壤健康和生產力、動物健康和營養等問題,而無需依賴化學肥料、殺蟲劑或抗生素。Terragen的商業模式專注於利用其微生物產品組合開發和生產,以及在土壤健康、動物健康和營養市場銷售用於農業的生物產品。

免責聲明:

本頁面內容以及概述均摘自招股說明書,只作為一般性信息用途,並不具有完整性以及並不能代替您需要仔細閱讀招股說明書的要求。您不應依賴本頁面的資訊作為投資產品決策的基礎,在作出任何投資決定前,您應仔細閱讀招股說明書以及任何相關產品發行商所提供的披露文件,仔細考慮投資可能涉及的風險以及根據您的個人情況斟酌, 並請咨詢您的獨立投資顧問。

本頁面的IPO內容基於2019年10月18日的招股說明書。文件鏈接: https://events.miraqle.com/Terragen-IPO/Home/

重要招股日期

text (免責聲明:以上招股日期僅供參考, 並可能隨時由該公司作出更改,您不應依賴此信息作出投資決策。對於任何更改,您需以該公司的官方網站或其發布的最新版本招股說明書為準。 我們雖盡合理努力更新相關信息,但不確保這些信息的準確性、完整性、可靠性或及時性。)

招股概況

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要約細節

聯席牽頭經辦人和包銷商

  • Bell Potter Securities Limited
  • Evans Dixon Corporate Advisory Pty

要約涉及以每股新股0.25澳元的價格發行80,000,000股新股籌集20,000,000澳元

 

要約組合:

  • 券商要約: 向在澳大利亞和新西蘭以及某些其他合格司法管轄區具有注冊地址的散戶投資者和機構投資者開放;
  • 機構要約: 向澳大利亞、新西蘭、香港和某些其他合格司法管轄區的機構投資者開放;
  • 董事長名單要約: 向已接受該要約邀請的澳大利亞和新西蘭以及某些其他合格司法管轄區的部分散戶投資者和機構投資者開放。

 

此要約不設有一般要約。要約由聯席牽頭經辦人完全包銷。最小申請規模為2,000澳元新股(即8,000股新股),之後按500澳元(即2,000股新股)遞增。

資金用途

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Terragen歷史

Terragen於1996年5月在澳大利亞注冊成立,是Terragen Biotech(2009年12月在澳大利亞注冊成立)的控股公司。從1996年到2009年,Terragen基本上是不活躍的。

 

Terragen在Terragen Biotech成立的時候開始運營。Terragen和Terragen Biotech(統稱“Terragen集團”)的目標是開發具有環境修復潛力的技術。幾年後,Terragen集團開始努力支持奶農,試圖降低化肥使用量的增長率。

 

2014年1月,Terragen啟動了一項戰略——通過與特定數量的農民合作商業開發Great Land,覆蓋乳制品、澳洲堅果、葡萄、香蕉和園藝種植市場。作為這一戰略的一部分,Terragen還聘請獨立研究機構進行獨立試驗,以驗證產品結果和支持Great Land的最終商業化。

 

Terragen擴大了其產品系列範圍,聘請昆士蘭大學獸醫學院進行動物健康和營養試驗。Terragen與昆士蘭大學獸醫學院的關系至今仍在繼續,由John Al-Alawneh博士領導研究團隊。

 

在2018年,一個專門用於研究和生產的設施在昆士蘭州設立,以加快新的開發和大幅提高Terragen產能,將產品推向市場。這包括進行Lactolin和Mylo®的試驗,並開始了Halo的研究和開發工作。

在“生物農業”產業鏈中,Terragen集團的營運位於土壤健康和生產力以及動物營養和健康產業,如下圖所示。

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主要技術

在過去的幾年裏,Terragen致力於以嚴謹的科學方法進行微生物研究和開發,創造了自然的生物解決方案,幫助農民解決土壤健康和動物生產力等農業市場面臨的一些問題。

 

Terragen產品利用某些微生物的優點。這些微生物來自不同的自然來源,包括某些土壤、植物和動物。

 

Terragen首先通過創建每個微生物的基因組圖譜來篩選這些微生物,該圖譜有助於識別每個基因的功能。然後通過體外(實驗室)針對特定目標微生物的測試來闡述進一步的基因功能。隨後,Terragen結合特定的微生物協同效應,以優化目標功效。這些協同產品將進行體外測試,以確定最佳的微生物組合配方。最後一步是體內(真實環境)測試。因此,Terragen的技術是通過收集、識別、篩選和組合微生物的特性,以達到針對特定目標應用的最佳效果。

 

Terragen目前的微生物核心在很大程度上是基於許多不同微生物落的乳酸菌群微生物。Terragen目前的產品是基於獨特的乳酸菌組合,在質量控制的條件下單獨生產和混合。Terragen擁有包括菌株和菌株抗菌活性的微生物接種組合物的注冊專利。

 

下列已獲專利和待批專利申請與微生物接種劑和包含菌株的肥料組成有關。

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下列已獲專利和待批專利申請與菌株抗菌活性有關:

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主要產品

TTerragen的自然、生物技術可幫助農民解決農業面臨的土壤健康和動物生產力問題。Terragen已經商業化以下兩個Terragen產品:

  • Great Land —— 含有活的微生物的土壤改良劑
  • Mylo®,——一種活菌益生菌飼料添加劑.

此外,公司還在開發另外兩種被列為獸藥的動物保健產品:

  • Lactolin——一種用於維持和改善泌乳生產動物乳房的乳頭調節劑;
  • Halo, 一種抗炎產品,以改善患有乳房炎的乳牛和同伴動物,如有行動障礙的犬類的病況。

Terragen位於昆士蘭州陽光海岸Coolum生態工業園區的生產、研究和開發設施目前的生產能力估計約為設備總產能的4%。

 

監管通行證

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收入來源

在澳大利亞,Terragen集團通過其零售代理分銷網絡銷售Great Land和Mylo®獲得收入。

 

在新西蘭,Terragen的收入來自向農民出售Great Land和Mylo®。

 

Terragen的主要成本驅動因素是微生物生產、包裝、分銷、銷售和營銷。

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客戶獲取

Terragen之前一直直接向農民出售Great Land產品。客戶主要是奶農、香蕉種植者、澳洲堅果種植者、鱷梨種植者、蔬菜種植者和葡萄園。

 

在2019年2月,Terragen在澳大利亞推出了零售代理分銷戰略負責Great Land和Mylo®的銷售,Terragen通過指定農業零售商向農民供應產品。

 

零售代理分銷策略利用需要代理商服務的農民和種植者。自2019年2月啟動零售代理分銷戰略以來,Terragen已簽約16家零售代理,包括68個獨立的零售銷售點,包括以下區域和地區分銷商:

  • Elders Rural Services Australia Limited;
  • EE Muir and Sons Pty Ltd;
  • RuralCo Holdings Ltd;
  • Murray Goulburn (MG Trading Pty Ltd); and
  • Locally focused independents retailers.

作為Terragen Biotech的銷售代理商,代理商將根據零售代理協議規定的傭金結構獲得報酬。以下是目前在Terragen的當前傭金結構:

 

(i) 基本傭金 – 20% (保證有)

(ii) 按時付款 – 5%(提成)

(iii) 目標銷售額 – 4% (提成)

(iv) 客戶資料 – 1% (提成)

增長策略

  • 加大Great Land和Mylo®在澳大利亞和新西蘭的規模和分銷網絡
  • Terragen產品的推出(特別是Mylo®和Great Land)將集中在澳大利亞、新西蘭和美國(加州)的主要奶牛市場
  • 利用加州乳制品市場的商業開發項目和美國牛肉飼養場的運營,在美國推出Mylo®和Lactolin
  • 開始對歐盟主要奶制品國家進行針對Mylo®和Lactolin的市場評估研究
  • 開始在同伴動物身上進行有效性試驗,促進Halo的產品注冊
  • 提高Terragen產品的生產效率和配方。

生物農業產業概況

農業生物制品市場的全球收入(結合植物和動物領域)在2018年估計為160億美元,預計在2025年將增長至320億美元,這是一個復合平均增長率(CAGR) 11%。原因是全球越來越多農民尋求自然生物解決方法,以替代化學品。

 

用於土壤和植物健康及生產力的生物產品2018年的全球收入估計為110億美元,預計到2025年將達到約230億美元,年復合增長率為11%。

 

動物保健和營養市場是一個成熟市場,生物產品的使用率正在增加。

財務表現

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現有股東和限售安排

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據估計,40,075,194股(在上市當日占21.46%)將會受以下托管:

  • 16 483 902股,24個月到期
  • 23,591,292股,12個月到期

 

24個月期間或12個月期間的開始日期取決於該等股份是否自願托管或受ASX強制托管。

董事及主要管理層

Justus Homburg

董事總經理兼首席執行官

Justus擁有華盛頓大學的工商管理碩士學位,烏得勒支大學和南伊利諾伊大學的研究生學位,是富布賴特學者(Fulbright Scholar)。Justus於2017年6月被任命為董事會成員,並於2017年7月擔任首席執行官。Justus擁有30年的商業生涯專注於農業和人類生命科學新技術的商業化。Justus在Monsanto工作了近15年,負責新技術開發、戰略規劃、企業發展和綜合管理。之後,Justus一直擔任澳大利亞證交所上市公司Progen Pharmaceuticals Limited、雀巢健康科學(Nestle Health Science)旗下的Vital Foods,和Chirogen Pharmaceutical Technologies的首席執行官。

 

Paul Schober

非執行董事長

Paul Schober擁有悉尼大學的博士和MBA學位。Paul在動物保鍵行業有30年的職業生涯,其中包括擔任高級管理職位,負責全球分銷協議,並為Peptech Animal Health、Anatara Lifesciences和Apex Laboratories等生物技術研究公司實施嚴格的商業管理。

 

Sam Brougham

非執行董事

Sam Brougham擁有阿德萊德大學經濟學學位,擁有超過30年的私人和公共投資經驗,目前是Ellerston Global Investments和Ceres Capital的董事。Sam還在1993年聯合創立了Structured Asset Management。大學畢業後,他的早期職業生涯始於Price Waterhouse,並在JB Were擔任合夥人。

 

Greg Robinson

非執行董事

Greg Robinson擁有理學士學位(榮譽學士)和物理學博士學位,是金融服務公司董事學會(Financial Services Institute of Company Directors)會員和澳大利亞公司董事學會(Australian Institute of Company Directors)成員。Greg目前是Exablaze的董事長兼首席執行官,Exablaze是澳大利亞一家世界上最快的計算機網絡設備制造商。在此之前,Greg在金融服務行業工作了超過25年。他從事過交易、基金管理和股票經紀業務。他曾擔任上市公司ITG(紐約證券交易所代碼:ITG)亞太區董事總經理兼首席執行官。

 

John Ryals

擬議董事-非執行董事

2002年至2018年,Ryals博士擔任Metabolon公司總裁兼首席執行官。在創立Metabolon之前,他是Paradigm Genetics, Inc.的首席執行官、總裁和創始人,該公司是一家上市農業生物技術公司,專注於基因功能發現的工業化進程。Ryals博士在生物技術行業有30年的經驗,曾任Novartis和Ciba-Geigy的高級研究職位。他目前是AgBiome的董事會成員,AgBiome是一家提供早期農業研究和開發的公司,他還是北卡羅來納州立大學農業和生命科學學院的顧問委員會成員。

 

Ingrid van Dijken

擬議董事-非執行董事

Ingrid擁有日內瓦Graduate Institute的國際關系碩士學位和荷蘭烏得勒支大學的本科學位。Ingrid在澳大利亞和瑞士的私人銀行和基金管理方面擁有超過20年的經驗。這些年來,她擔任高級管理職位,對高凈值個人的財富管理有了深入的了解。在2014年加入IIG之前,Ingrid在維多利亞州管理NAB私人財富的超高凈值部門五年。在2009年搬到澳大利亞之前,她在瑞士的私人銀行工作了12年多,其中包括在總部位於日內瓦的私人銀行Union Bancaire Privee的八年生涯。

 

Stephen Kelly

首席財務官兼公司秘書

Stephen Kelly是一位經驗豐富的董事、首席財務官和公司秘書。作為一名合格的澳大利亞特許會計師,Kelly先生在外部和內部審計、風險管理和合規、財政部和公司財務等領域擁有超過30年的國際經驗,涉及多個行業領域,包括農業綜合企業、礦業、基礎設施、房地產開發、銀行和金融。Kelly先生是澳大利亞特許會計師協會的會員,也是Chesser Resources Limited董事。

 

Karen Jury博士

研發主管

Karen Jury擁有微生物學博士學位。Karen Jury是一名分子微生物學家,在農業、食品生產和病原體控制等領域的微生物研究領域擁有三十多年的經驗。Karen擁有廣泛的分子和微生物研究和生產技術的專業知識,以及與專利代理人和政府機構溝通的管理經驗。Karen的職業生涯始於英國諾維奇食品研究所的原核遺傳學組,在1999年移民澳大利亞之前,她主要研究各種奶酪發酵劑培養項目。

 

Paul Scott博士

土壤健康產品技術負責人

Paul Scott 擁有微生物學學士學位、生物技術碩士學位和分子細菌學博士學位。Paul的學術教學和研究生涯長達25年,在中央昆士蘭大學擔任教學職位,在法國INRA和昆士蘭大學擔任研究職位。在2015年加入Terragen之前,Paul是昆士蘭大學ARC Centre of Excellence綜合豆類研究中心的研究員。

 

Mr Andrew Wollen

土壤健康產品技術負責人

Andrew擁有新南威爾士州Armidale的農村科學學位和墨爾本商學院的MBA學位。Andrew在農業和商業方面的經驗超過30年,包括在食品加工、乳制品營養、國際貿易、分銷、農業投資和環境服務方面的高級運營和管理角色。他早年在牧場長大的經歷,與他在新南威爾士州Armidale獲得的農村科學學位和在墨爾本商學院(Melbourne Business School)獲得的MBA學位形成了互補。近十年來,Andrew職業生涯一直受到環境因素的推動,並於2015年7月加入了Terragen。

 

Adam Davies

銷售和市場總監

Adam在澳大利亞種子行業有著28年豐富的職業生涯,他曾在農學銷售、市場營銷和全國銷售經理等領域擔任高級管理職位。他在澳大利亞和新西蘭的牧場、幹草、谷物、草皮和動物生產系統中,從建立到最終市場使用,一直專注於植物農學。管理新植物遺傳的商業發行,為客戶創造銷售機會和增加農場盈利能力。

免責聲明

ASX交易代碼和招股日期僅供參考,如有變更,恕不另行通知。

 

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